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사업소개

IPO(Initial Public Offering)란?

  • IPO(기업공개)란 비상장기업이 유가증권시장이나 코스닥시장에 상장하기 위해 그 주식을 법적인 절차와 방법에 따라 주식을 불특정 다수의 투자자에게 매도하고 재무내용을 공시하는 것입니다.
  • IPO의 장점
    • - IPO를 통해 기업의 정보자료가 공시되므로 기업홍보 효과
    • - 엄격한 상장심사를 통과한 만큼 해당 기업의 신뢰와 평판이 상승할 수 있음

IPO 공모주 프로세스

1. IPO일정 체크
2. IR 및 CEO 미팅
3. 벨류에이션 분석
4. 수요예측 참여
5. 배정/청약/납입
상장 후 매도

IPO 공모주 장점

  • 공모주 기관 수요예측 참여를 통해 주식시장의 변동성과 무관하게 절대수익을 추구함
  • 코스닥벤처펀드 설정액 감소로 신규 공모주펀드 기회 발생
  • 특례상장 기업 증가 및 상장요건 완화로 공모주 증가 추세

IPO 공모주 투자전략(예시)

  • 종목별 분석, 밸류에이션을 기초로 시장의 수급 상황 고려
  • 상장일 시초가 전략을 통해 단기간에 높은 수익률 기록 가능
  • 기업 탐방 및 IR 참석을 통하여 내부 분석 및 외부 전문가와 교류

메자닌(Mezzanine)이란?

  • 메자닌은 건물 1층과 2층 사이에 있는 라운지 공간을 의미하는 이탈리아어로 채권과 주식의 중간 위험 단계에 있는 전환사채(CB), 신주인수권부사채(BW)에 투자하는 것을 말합니다.
  • 주가 상승장에서는 주식으로 전환해 자본 이득을 취할 수 있고, 하락장에도 채권이기 때문에 이자수익을 취할 수 있고 사채 행사가격 조정(리픽싱)에 따른 이득을 챙길 수 있습니다.

메자닌(Mezzanine) 투자 예시

  • 전환사채(CB) 투자 예시
    • → 전환사채 투자조건 : 전환가격 20,000원, 행사가격 조건(리픽싱) 한도 70%, 만기수익률 2.5%
A.주가상승
  • 전환가격 : 20,000원
  • 매도가격 : 25,000원
  • 투자수익률 : 25%
B.주가 하락 후 상승
  • 전환가격 : 14,000원
  • 매도가격 : 25,000원
  • 투자수익률 : 78.6%
C.주가 지속하락
만기일에
YTM 2.5% 확보