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사업소개

인프라투자란?

  • - 국내외 유수의 항공기, 선박, 철도, 발전, 에너지, 공공시설, 환경 시설, 미술품 등 우량한 실물자산에 장기투자하는 사모펀드입니다.
  • - 민간사업자가 추진하는 사회기반시설 프로젝트에 참여해 투자자에게 안정적인 수익을 제공합니다.
  • - 각 섹터에 전문성과 풍부한 트랙레코드를 보유하고 있는 해외 GP 및 전문기관과 협업을 중심으로 투자 기회를 발굴하여 높은 수준의 투자서비스를 제공합니다.

항공기 금융_What We Do

투자자, 제조사, 항공사 및 리스사 등 시장참여자 모두의 니즈를 고려한 맞춤형 솔루션을 제공합니다.
무엇보다 투자자에게 지속적인 안정성과 수익성을 제공하는 on-going 및 full-service investment manager의 역할을 수행합니다.
딜 소싱(Phase-in)
  • ·딜 소싱
  • ·사업타당성 및 현금흐름 분석
  • ·상품 구조화
  • ·최적의 bespoke 포트폴리오 구성
  • ·항공기 감정평가
  • ·리스크 분석
  • ·사전 구매 조사 및 정비 기록 확인
  • ·LOI & SPA 체결
  • ·리스 계약 검토 및 체결
  • ·항공기 인도 및 인수 조건 준수 여부 확인
  • ·항공기 인수
투자 기간(On-going Management)
  • ·모니터링 및 관리
    • - 가동률 정비 현황 및 보험
    • - 항공사의 재무 현황 및 전망
    • - 각종 Certificate의 유효성
  • ·리스료 및 유지보수 유보금 청구서 및 관리
  • ·항공사 , 제조사 , MRO 및 민간항공청과의 지속적인 커뮤니케이션 및 협력
  • ·정기점검 및 감사기록 평가
  • ·분기별 자산운용보고
  • ·원리금 상환 및 배당금 지급
펀드 청산(Phase-out)
  • ·시장분석 및 항공기 포지셔닝
  • ·Exit 전략 수립
  • ·Re-marketing
  • ·특수 상황에 대한 방안 및 대처
  • ·현장실사 및 정비점검
  • ·반환조건 준수 검증
  • ·리스 만기 시 현금 보상
  • ·항공기 매각 혹은 리스 – Active Re-marketing
  • ·엔진리스 / 화물기 전환 / 파트아웃 (scrap)

항공기 금융_투자 Rationales

항공기 투자의 장점

  • 장기적인 여객 및 화물 항공 수요 성장이 뒷받침하는 시장
  • 현금흐름기간과 대출기간의 일치(Asset Liability Management)
  • 전통투자자산과의 낮은 상관관계(자산 분산효과)
  • 항공기 수급의 역학관계에 기초한 제조사 공급 중심의 시장
  • 매력적인 cash yields
  • 계약에 따른 장기적 안정된 현금흐름과 높은 자산 가동률
  • 식별/양도 가능한 담보, 파산 시 채권보전장치 및 높은 회수율
항공기 금융_투자 Rationales
0~8 Years 8~15 Years 15~20 Years 20+ Years
투자자
프로필
  • · 기관 투자자
    • -연기금, 공제회
    • - 보험사 등 금융기관
    • - 패밀리 오피스
  • · 구조화 투자상품
  • · 기관 투자자
    • - 연기금, 공제회
    • - 보험사 등 금융기관
    • - 패밀리 오피스
  • · 구조화 투자상품
  • · 고수익 추구 투자자
  • · Opportunistic Buyer
  • · 소수 투자자
  • · Opportunistic Buyer
투자 Rationale
  • · 전략적 성장 & 기단 scale up
  • · 자산 가치의 낮은 변동성
  • · 리스계약상 장기적이고
    안정적인 현금흐름
  • · 매력적인 리스료 수입
    & 현금 yields
  • · 자산 가치의 낮은 변동성
  • · 리스계약상 장기적이고
    안정적인 현금흐름
  • · 레버리지를 활용한 고수익 창출
  • · 유연한 Exit 전략 구현
  • · Special Situation
  • · Asset Play
  • · 항공사의 예비 항공기
  • · 레버리지를 활용한 고수익 창출
  • · 항공기 아비트리지 / 파트아웃 /
    엔진 펀드 / 화물기 전환
  • · Special Situation
  • · Asset Play

항공기 금융_Highlights 1

강력한 펀더멘털 성장 동력을 기반으로 항공기 시장에서의 혁신적이고 차별화된 포지션 구축

  • 기회주의적 항공기 딜 소싱 및 투자 집행
    • - 당사를 포함한 투자자, 제조사, 리스사 및 임차항공사 모두의 니즈에 부합한 originator 및 on-going & full-service investment manager로서 역할 수행
    • - 투자자, 제조사, 리스사 및 임차항공사 간 독립적인 중개자 역할 수행
    • - 투자자, 제조사, 리스사 및 임차항공사 간의 파이낸싱 솔루션 제공
  • 유연한 비즈니스 모델 → 투자 집행 후 항공기 최소 유지 기간 동안 효율적 전략 확립
  • 거시경제 사이클 활용 →시장가 대비 최소 인수가 + 매력적인 리스료 확보
  • 높은 수준의 안정성 및 목표 수익 → 리스크 최소화 + 효율적인 레버리지를 통한 최초 인수가 대비 높은 수익 창출
기존 투자의 접근 방식
  • · 고령화된 항공기 포트폴리오
  • · 높은 운용 비용
  • · 대량 수주산고 → 유연성 부족
  • · 기회주의적 항공기 딜 소싱 능력 부족
  • · 높은 기령 + Legacy 항공사 포트폴리오
  • · 항공기 포트폴리오 투자 건 → 여러 항공사 리스크 노출
  • · 거대한 기단 유지에 필요한 파이낸싱 접근성의 어려움
  • · 낮은 목표 수익률 → Mid to High Single (<9%)
푸른파트너스의 접근 방식
  • · 젊은 기령의 최신식 항공기 포트폴리오
  • · 낮은 운용 비용 → 제조사, 항공사, 임대인 및 투자자의 이해 격차를 해소
  • · 유연한 모델
  • · 기회주의적 전략 극대화 → 단순 항공기 리스에서 벗어나 선별적으로
    항공기 자산 취득
  • · 낮은 기령 + 유동성이 풍부한 기종
  • · 특정 항공사 위주의 항공기 투자 건 → 선택적 리스크 관리
  • · 일원화된 항공기 Spec 및 Size에 따른 Financing 접근성 용이
  • · 높은 목표 수익률 → Double Digit (>=10%)

항공기 금융_Highlights 2

시장참여자들 간의 신뢰와 긴밀한 관계를 바탕으로 전략적 네트워크 구축

  • 당사 전문인력들의 광범위한 네트워크를 활용한 기회주의적 항공기 딜 소싱 및 맞춤형 투자 기회 제공
    • - 항공기 제조사(Airbus, Boeing, Bombardier, etc.) 및 엔진 제조사(Rolls-Royce, CFM, Pratt and Whitney, etc.)와의 긴밀한 협력관계 유지
    • - 글로벌 항공사와의 오랜 기간 축적된 team’s track record
    • - 리스사 커뮤니티와 협력하여 항공기 투자 자산에 대한 리서치 공유, 공동 투자, 법률적 검토 등을 통해 운용의 전문성 제고
    • - 국내외 펀드 및 금융기관들과의 협업을 통해 최적의 항공기 금융 솔루션 제공